Finance / marchés à terme / manipulation de marché / spoofing
Fiche documentée couvrant 7 controverses, dont « 2009–2014 : schéma de spoofing automatisé sur les futures E-mini S&P 500 et gains illicites reconnus » et « 6 mai 2010 : contribution au déséquilibre du carnet d'ordres lors du « Flash Crash », sans être l'unique cause du krach ».
Fiche Nº 2097 · Mise à jour le 25 septembre 2026
§ Les statuts judiciaires reflètent les sources documentées à la date indiquée ; ils ne remplacent ni les décisions de justice ni la présomption d’innocence. Les décomptes ne constituent pas une note. Méthodologie
1er décembre 2023
Le tribunal fédéral du Northern District of Illinois ordonne en 2023 la confiscation préliminaire de 570 557,14 dollars d'actifs de substitution dans le dossier Sarao, plusieurs années après la peine pénale.
Dernière vérification : 14 septembre 2026
28 janvier 2020
Le tribunal fédéral condamne Sarao au temps déjà passé en détention, environ quatre mois au Royaume-Uni, plus un an d'assignation à domicile. Le gouvernement avait demandé qu'aucune peine d'emprisonnement supplémentaire ne soit infligée, citant sa coopération extraordinaire, son diagnostic d'autisme et d'autres facteurs personnels.
Dernière vérification : 14 septembre 2026
21 avril 2015–2016
Sarao est arrêté à Londres à la demande des États-Unis. Un grand jury fédéral le vise ensuite par un acte d'accusation de 22 chefs, dont fraude électronique, fraude sur matières premières, manipulation et spoofing. Il conteste son extradition devant la justice britannique avant d'être finalement envoyé aux États-Unis.
Dernière vérification : 14 septembre 2026
7–9 novembre 2016
Sarao est extradé aux États-Unis le 7 novembre 2016 et, deux jours plus tard, plaide coupable devant le tribunal fédéral de Chicago d'un chef de wire fraud et d'un chef de spoofing. Il reconnaît explicitement le mécanisme des faux ordres et l'utilisation d'ordres réels pour profiter des mouvements artificiellement induits.
Dernière vérification : 14 septembre 2026
17 novembre 2016
Une ordonnance de consentement fédérale impose à Sarao environ 25,74 millions de dollars de pénalité civile et 12,87 millions de restitution, soit plus de 38,6 millions au total. Elle lui interdit également de manière permanente certaines activités de trading et d'enregistrement sur les marchés relevant de la CFTC.
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janvier 2009–avril 2014
Navinder Singh Sarao reconnaît avoir utilisé un programme de trading automatisé et d'autres techniques pour placer des milliers d'ordres qu'il n'avait pas l'intention d'exécuter, créant une fausse impression d'offre et de demande sur les futures E-mini S&P 500. Il admet avoir gagné au moins 12,8 millions de dollars de profits illicites grâce à ce schéma.
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6 mai 2010
Le jour du Flash Crash, l'algorithme de Sarao modifie ses ordres plus de 81 000 fois ; seulement 81 lots sont exécutés. Selon l'ordonnance CFTC, ses ordres représentent par moments 20 à 29 % du côté vendeur du carnet et contribuent à un déséquilibre extrême ainsi qu'à des prix artificiels.
Dernière vérification : 14 septembre 2026
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