CONTROVERSIA

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Portrait not available

Finance / marchés à terme / manipulation de marché / spoofing

Navinder Singh Sarao

Fiche documentée couvrant 7 controverses, dont « 2009–2014 : schéma de spoofing automatisé sur les futures E-mini S&P 500 et gains illicites reconnus » et « 6 mai 2010 : contribution au déséquilibre du carnet d'ordres lors du « Flash Crash », sans être l'unique cause du krach ».

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Profile No. 2097 · Updated on 25 September 2026

7Documented controversies
8Sources
1Formal charge · all time1 pending
3Convictions

§ Legal statuses reflect the documented sources as of the date shown; they replace neither court decisions nor the presumption of innocence. Counts are not a rating. Methodology

I. Documented controversies

01

1er décembre 2023

2023 : confiscation de 570 557,14 $ d'actifs de substitution

Status not specified

Not yet available in English — French original shown.

Le tribunal fédéral du Northern District of Illinois ordonne en 2023 la confiscation préliminaire de 570 557,14 dollars d'actifs de substitution dans le dossier Sarao, plusieurs années après la peine pénale.

Sources · 2

  1. [1]
    U.S. District Court / U.S. Department of JusticePreliminary Order of Forfeiture as to Certain Substitute AssetsVery high reliability
  2. [2]
    U.S. Department of JusticeUnited States v. Navinder Singh SaraoVery high reliability

Last verified: 14 September 2026

02

28 janvier 2020

2020 : peine limitée au temps déjà purgé et un an d'assignation à domicile en raison notamment de sa coopération

Status not specified

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Le tribunal fédéral condamne Sarao au temps déjà passé en détention, environ quatre mois au Royaume-Uni, plus un an d'assignation à domicile. Le gouvernement avait demandé qu'aucune peine d'emprisonnement supplémentaire ne soit infligée, citant sa coopération extraordinaire, son diagnostic d'autisme et d'autres facteurs personnels.

Sources · 2

  1. [1]
    Reuters via Investing.com'Flash crash' trader sentenced to time served plus a year of home confinementNews agencyHigh reliability
  2. [2]
    BloombergU.S. Backs No Jail for Flash Crash Trader Navinder Singh SaraoHigh reliability

Last verified: 14 September 2026

03

21 avril 2015–2016

2015 : arrestation à Londres, acte d'accusation fédéral de 22 chefs et contestation de l'extradition

Formally charged

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Sarao est arrêté à Londres à la demande des États-Unis. Un grand jury fédéral le vise ensuite par un acte d'accusation de 22 chefs, dont fraude électronique, fraude sur matières premières, manipulation et spoofing. Il conteste son extradition devant la justice britannique avant d'être finalement envoyé aux États-Unis.

Sources · 2

  1. [1]
    Reuters via Business StandardAccused 'flash crash' trader granted bail, fights extradition to U.SNews agencyHigh reliability
  2. [2]
    U.S. Department of JusticeUnited States v. Navinder Singh SaraoVery high reliability

Last verified: 14 September 2026

04

7–9 novembre 2016

2016 : extradition aux États-Unis et plaidoyer de culpabilité pour wire fraud et spoofing

Conviction

Not yet available in English — French original shown.

Sarao est extradé aux États-Unis le 7 novembre 2016 et, deux jours plus tard, plaide coupable devant le tribunal fédéral de Chicago d'un chef de wire fraud et d'un chef de spoofing. Il reconnaît explicitement le mécanisme des faux ordres et l'utilisation d'ordres réels pour profiter des mouvements artificiellement induits.

Sources · 1

  1. [1]
    U.S. Department of JusticeFutures Trader Pleads Guilty to Illegally Manipulating the Futures Market in Connection With 2010 “Flash Crash”Very high reliability

Last verified: 14 September 2026

05

17 novembre 2016

2016 : sanction civile CFTC de plus de 38,6 M$ et interdiction permanente de trading

Status not specified

Not yet available in English — French original shown.

Une ordonnance de consentement fédérale impose à Sarao environ 25,74 millions de dollars de pénalité civile et 12,87 millions de restitution, soit plus de 38,6 millions au total. Elle lui interdit également de manière permanente certaines activités de trading et d'enregistrement sur les marchés relevant de la CFTC.

Attribution
Directly implicated

Sources · 1

  1. [1]
    U.S. Commodity Futures Trading CommissionFederal Court in Chicago Orders U.K. Resident Navinder Singh Sarao to Pay More than $38 Million in Monetary SanctionsVery high reliability

Last verified: 14 September 2026

06

janvier 2009–avril 2014

2009–2014 : schéma de spoofing automatisé sur les futures E-mini S&P 500 et gains illicites reconnus

Conviction

Not yet available in English — French original shown.

Navinder Singh Sarao reconnaît avoir utilisé un programme de trading automatisé et d'autres techniques pour placer des milliers d'ordres qu'il n'avait pas l'intention d'exécuter, créant une fausse impression d'offre et de demande sur les futures E-mini S&P 500. Il admet avoir gagné au moins 12,8 millions de dollars de profits illicites grâce à ce schéma.

Attribution
Directly implicated

Sources · 2

  1. [1]
    U.S. Department of JusticeUnited States v. Navinder Singh SaraoVery high reliability
  2. [2]
    U.S. Department of JusticeFutures Trader Pleads Guilty to Illegally Manipulating the Futures Market in Connection With 2010 “Flash Crash”Very high reliability

Last verified: 14 September 2026

07

6 mai 2010

6 mai 2010 : contribution au déséquilibre du carnet d'ordres lors du « Flash Crash », sans être l'unique cause du krach

Conviction

Not yet available in English — French original shown.

Le jour du Flash Crash, l'algorithme de Sarao modifie ses ordres plus de 81 000 fois ; seulement 81 lots sont exécutés. Selon l'ordonnance CFTC, ses ordres représentent par moments 20 à 29 % du côté vendeur du carnet et contribuent à un déséquilibre extrême ainsi qu'à des prix artificiels.

Sources · 2

  1. [1]
    U.S. Commodity Futures Trading CommissionFederal Court in Chicago Orders U.K. Resident Navinder Singh Sarao to Pay More than $38 Million in Monetary SanctionsVery high reliability
  2. [2]
    U.S. Commodity Futures Trading CommissionCFTC Charges U.K. Resident Navinder Singh Sarao and His Company with Price Manipulation and SpoofingVery high reliability

Last verified: 14 September 2026

II. Constellation of documented links

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Navinder Singh Sarao

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