Gerald Cotten

Les avocats représentant les utilisateurs de Quadriga ont demandé formellement à la GRC d’exhumer le corps de Cotten et d’effectuer une autopsie afin de confirmer son identité et la cause du décès, invoquant les circonstances inhabituelles et l’ampleur des pertes.

Après la mort de Cotten, Quadriga a cessé ses opérations et demandé la protection contre ses créanciers. Plus de 76 000 clients étaient dus environ 215 millions de dollars ; le syndic n’a récupéré ou identifié qu’environ 46 millions, laissant au moins 169 millions de pertes selon l’OSC.

Statut judiciaire — texte source

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Le contrôleur puis syndic Ernst & Young a signalé d’importants transferts de cryptomonnaies vers des comptes personnels contrôlés par Cotten, des comptes fictifs, des achats d’actifs personnels et une comptabilité très déficiente. La presse a aussi rapporté qu’il n’avait pas déposé de déclaration fiscale personnelle pour plusieurs années et que Quadriga n’avait pas produit certains dépôts fiscaux d’entreprise.

Quadriga assurait aux clients que la sécurité était sa priorité et affirmait conserver la majorité, parfois 99 %, des cryptos en cold storage. L’OSC a conclu que ces affirmations étaient fausses : la majorité des actifs n’étaient pas stockés ainsi et Cotten déplaçait régulièrement les fonds vers d’autres plateformes.

État de la preuve

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Imputation

Mise en cause directe

L’OSC a établi que Cotten utilisait plusieurs comptes fictifs, surtout « Chris Markay », auxquels il créditait de faux dollars et crypto-actifs pour traiter face à de vrais clients. Les pertes associées ont été estimées à environ 115 millions de dollars et compensées par les dépôts d’autres clients, créant un fonctionnement de type Ponzi.

État de la preuve

OSC_staff_finding_not_tested_in_court

Imputation

Mise en cause directe

Cotten a transféré des crypto-actifs clients vers des comptes ouverts à son nom sur d’autres plateformes et les a négociés sans autorisation ni information des clients. L’OSC a pu quantifier environ 28 millions de dollars de pertes sur trois plateformes externes.

État de la preuve

OSC_staff_finding_not_tested_in_court

Imputation

Mise en cause directe

L’OSC a retracé environ 24 millions de dollars de fonds clients transférés vers des comptes personnels de Cotten et Jennifer Robertson ou vers des avocats immobiliers pour acheter des biens. Cotten a ensuite remis environ 10 millions à Quadriga ; Robertson a restitué des actifs évalués à environ 12 millions dans un règlement, laissant environ 2 millions attribués aux dépenses de vie et de voyage.

État de la preuve

OSC_staff_and_monitor_findings_not_tested_in_court

Imputation

Mise en cause directe

À partir de 2016, Quadriga n’avait plus de grand livre comptable ni de suivi adéquat de ses soldes de trésorerie et crypto. Cotten était devenu l’unique personne contrôlant les actifs clients, sans dispositif interne permettant de vérifier ses mouvements de fonds.

État de la preuve

OSC_staff_finding

Imputation

Mise en cause directe

CIBC avait réellement gelé environ 26 millions de dollars liés à un processeur de paiement de Quadriga, mais l’OSC a conclu que Cotten utilisait ce gel pour expliquer les retards de retraits alors que la pénurie d’actifs provenait surtout de ses pertes et usages frauduleux. Dès mars, les nouveaux dépôts servaient immédiatement à payer d’anciens retraits.

État de la preuve

OSC_staff_finding_with_real_external_bank_freeze_as_partial_cause

Imputation

Mise en cause directe

Cotten a signé son testament le 27 novembre 2018, laissant l’essentiel de ses biens à son épouse, puis est mort en Inde le 9 décembre. La proximité des dates, l’existence d’actifs personnels importants et le fait qu’il contrôlait seul les accès ont alimenté des soupçons après l’effondrement de Quadriga.

Une enquête de presse a relié Cotten, avant QuadrigaCX, à un programme « Quadriga Fund » présenté comme investissement à haut rendement et à une annonce BlackHatWorld de 2013 recherchant un développeur pour un marché Bitcoin. Cet historique a nourri les interrogations sur ses activités antérieures.