Kenneth Lay

Les procureurs accusent Lay d’avoir promis à des banques que ses lignes de crédit ne serviraient pas à acheter des actions, puis de les avoir utilisées à cette fin. Le juge le déclare coupable sur les chefs bancaires.

Après plusieurs mois de procès, un jury fédéral reconnaît Kenneth Lay coupable des six chefs jugés conjointement avec Jeffrey Skilling.

Lay meurt avant le prononcé définitif de peine et l’examen de son appel. Le tribunal applique alors la doctrine d’abatement ab initio : la condamnation est annulée et l’acte d’accusation rejeté.

Après l’annulation pénale, le gouvernement engage une action civile visant notamment un appartement à Houston, un investissement familial et un compte bancaire afin de récupérer des produits qu’il estime issus des fraudes.

Lay est inculpé de plusieurs chefs liés à Enron et, séparément, à l’utilisation de lignes de crédit personnelles de dizaines de millions de dollars.

Lay invoque le Cinquième amendement et refuse de produire certains documents, estimant que l’acte de production pourrait l’incriminer. La SEC demande au tribunal de faire exécuter sa subpoena.

Sous Lay, Enron devient un acteur majeur du lobbying énergétique et des contributions politiques. Lay entretient des liens personnels avec George W. Bush et figure parmi ses soutiens financiers.

Pendant la crise énergétique de l’Ouest, Lay défend davantage de dérégulation. Des enquêtes FERC établissent ensuite qu’Enron a exploité et manipulé certaines règles de marché.

La SEC et le parquet décrivent Lay comme participant à un système destiné à masquer des pertes et à présenter Enron comme financièrement plus solide qu’elle ne l’était.

Alors que des problèmes internes deviennent graves, Lay déclare publiquement que les perspectives et la liquidité restent solides et rassure les salariés sur l’action Enron.

La SEC affirme que Lay obtient plus de 90 millions de dollars de ventes d’actions, dont une grande partie via des ventes à Enron pour rembourser sa ligne de crédit, alors qu’il connaissait les difficultés internes.

Lay multiplie les contacts politiques pendant la crise énergétique puis l’effondrement d’Enron. Après la faillite, l’étendue de cet accès devient une controverse nationale.

Enron dépose l’une des plus grandes faillites d’entreprise de l’époque ; l’action devient presque sans valeur et de nombreux salariés perdent emploi et épargne retraite fortement exposée au titre.